AIバブル崩壊はドットコムより深刻か？NYU教授ダモダラン氏が指摘する「債務」と「規模の経済の弱さ」
NYUのアスワス・ダモダラン教授が、AI分野の調整局面はドットコム崩壊以上の打撃になり得ると警告しました。理由はインフラ投資の多くが債務で賄われていること、そしてAIにはソフトウェア事業のような規模の経済が働きにくい点にあります。
#設備投資 の記事一覧（3）
ハイパースケーラーのAI投資はキャッシュフローを超えるか？2026年Q3クロスオーバー予測の意味
Epoch AIの分析によれば、Microsoft・Amazon・Alphabet・Meta・Oracleの5社のAIインフラ支出は年70%で増加し、年23%成長の営業キャッシュフローを2026年第3四半期にも追い抜く可能性があります。AlphabetはすでにエクイティとAmazon・Nvidiaは社債発行で資金調達を進めており、AI設備投資の構造的な転換点が近づいています。
Nvidiaが200億ドル規模の社債発行へ──5年ぶりの起債が示すAIインフラ投資の新局面
Nvidiaが2021年6月以来となる社債発行で少なくとも200億ドルを調達します。満期2〜30年の7トランシェ構成で、最長債のスプレッドは米国債対比約0.9%ポイントと、AI半導体の王者に対する債券市場の評価の高さを示しています。